В прошедшую пятницу — очередные покупки. Покупал: Газпромнефть и самые горячие акции месяца: Башнефть ап (818 руб. за акцию), АФК Система(16,81 руб. за акцию), Мечел ап (8,55 руб. за акцию) и Мечел ао (15,1 руб. за акцию). Внимание! Данные инвестиции опасны для Вашего капитала!!! Башнефть ап были уже в портфеле — в пятницу я увеличил кол-во акций в 1,75 раз. Средняя цена акции сейчас стала 1171,68 руб. Реакция рынка на арест пакета АФК Система чересчур неадекватная, хотя иначе быть не может...А что произошло на данный момент по факту? Для Башнефть — ровно ничего. Максимум, что может произойти — пакет Башнефть вернется Правительству Башкирии, и что дальше? Башкирия — дешево её не продаст, да и прибыль нужно будет как-то выводить, т.е. дивиденды будут. Это не история с ТНК-ВР Холдинг или ЮКОС — тут у Башнефти простая структура владения — нет «мамы и бабушки»... И по правде, Система купила актив не совсем чистый, ведь понятно, что Рахимовы банально украли его. Хотя в России понять, что кто украл, а кто нет — очень сложно?! Из трех компаний — Башнефть, Мечел и Система — самая понятная идея! АФК Система - в пятницу было еще -20%, рынок уже полностью дисконтировал изъятие Башнефти у Системы. Сейчас Система стоит на 3,5 млрд. долл. меньше своей доли в одной МТС! То есть рынок уже принял факт, что Башнефть уже не в Системе и еще -3-4 млрд. долл. дивов тоже Система вернет! Честно сказать, я месяц назад уже подумывал начать покупать Систему, даже еще до всех этих событий. Так как компания она довольно интересная — еще Башнефть скоро должна была вывести на IPO в Лондоне. А тут такое? Что будет неизвестно, и четко просчитать сейчас нельзя. Покупаю осторожно — сейчас доля Системы в портфеле всего 0,52%. Готов довести до 2%. Еще время есть — до 16 ноября 2014 года. В этот день отменят домашний арест, позже с Системы спишут 500 млн. долл. и на этом всё закончится. Цена Системы вернутся к 35 рублям к концу года — это самый оптимистический вариант...)) Реальный вариант — спишут весь портфель Башнефть и всё. Тогда Система будет стоит 20 руб. И самый страшный вариант — его даже я не могу придумать...(( И теперь самые горячие акции — это Мечел. Тут идея только в одном — что банкротства не будет! Если посмотреть отчет МСФО Мечела на конец 2013 года то видим, что в этом году Мечел должен был выплатить всего 1,5 млрд. долл. из 9 млрд. долл. Всего лишь 1,48 млрд. долл., а в следующие 2 года это уже — 2,92 и 2,53 млрд. долл. Т.е. значительно еще хуже. А проблемы уже в этом году — Мечел не может платить. Кажется, в чем проблема? Банки дали в долг, кредитор — не может отдать долг. Что делать? Самое простое — нужно действовать согласно кредитных договоров и договоров залога — у Мечела всё заложено и перезаложено. И кстати, все долги в основном это кредиты от банков, а не облигации. Т.е. доп. эмиссию акций делать не нужно — нужно просто забрать залоги и повешать на балансы, потом сделать всё чтобы бизнес развивался и когда цены на уголь и металл будут на высоте — всё это продать еще с прибылью продать. Например, ВТБ как-то Система-Галс повешал на баланс в 2009, тоже кстати история связанная с АФК Система — отлично тогда Евтушенков скинул своего строителя по уши в долгах... Мечел — это клубок дочек, долгов и залогов — интересно построить всю схему. Схема получается супер интересная! Позже выложу. Хорошо, что из 9 млрд. долл. — 5,36 долги номинированы в рублях! Стоит еще посмотреть Ограничительные положения. Интересный кейс! Хорошо бы еще Мечел — за 6 месяцев 2014 года опубликовал отчетность. Искал не нашел — если есть скиньте ссылку на свежую отчетность... По всем акциям — графики просто страшный сон инвестора… Но только Мечел и Система — я покупаю сейчас! а не два-три года назад... В данный момент риск есть — но это больше похоже на арбитраж — есть вероятность заработать на панике, вот и всё. И главное, доля в портфеле будет не более 2% в любом случае, т.е. даже если это ошибка — то она не будет катастрофой для портфеля! Мой эквити сейчас — падаю… причина — резкое снижение акций УК Арсагера, но для этой акции это нормально — плюс/минус 20% может быть каждый день. Самое время для инвестиций — такое уже было в марте 2014 года на украинских событиях... Портфель акций на вечер пятницы 26 сентября 2014 года Успешных инвестиций!!!